TR资本通过两类投资产生回报:
  • 二级市场直投(单一标的或投资组合),通过以低于其内在价值的折扣价格收购资产并进一步增加价值
  • 基金重组 (部分或全部收购一家基金)
TR资本的投资范围涵盖整个亚洲,并重点关注中国,印度和东南亚。
TR资本重点投资于3个行业内的创新者和领导者:科技、消费品、和医疗保健。
TR资本主动管理旗下资产。TR团队投入大量的时间与资金, 为旗下投资组合公司提供指导,以建立更好的商业模式并优化资本结构。TR团队亲力亲为,为被投公司争取商机,设定目标并建立直观和可衡量的运营指标。
重视投入资本分红率(DPI): TR优先选择将现金返还给投资者,这也构成TR资本投资理念的核心。

2000年至2018年间有3千余支专注亚洲市场的私募基金成立,同时有1万家来自中国和印度的公司得到风投和私募基金的投资。这些亚洲私募基金提供了可观的回报,但大多尚未实现退出。在退出之前,新出台的监管条例和被投公司的重组会使得投资者被迫寻找平衡其投资组合的机会。而在亚太地区,只有少数市场参与者专注于私募股权二级市场。

挑选直投项目的准则:
  • 有自我驱动力的创始人/管理团队,并与投资者保持利益一致
  • 公司具有较好的增长前景、深厚的竞争优势和可持续的利润率
  • 在制定公司战略时关注实际业务表现,而不是资本运作
  • TR能获得董事会席位,且公司对TR 的参与表示明确理解与接受
  • 项目公司已被私募基金投资3年以上
  • TR持有期一般不超过4年,项目有明确的退出路径
  • 倾向于投资具有“下行保护机制”的项目
挑选基金重组项目的准则:
  • 至少三分之二的资产净值来自优质公司
  • 基金成立时间须要超过5年,所投资的公司已从早期步入增长期
  • 其下的资产在3年内具有明确的退出路径